Экономисты получили Нобелевскую премию 2022 за работу по борьбе с набегами на банки.
Поддержать канал: https://boosty.to/kolesnikov
Telegram https://t.me/kudaidem2
VK https://vk.com/id170715284
Zen https://zen.yandex.ru/id/6228a9bdb2ff...
Youtube / @АндрейКолесниковЗнания-сжато
Подпишитесь - будем на связи и в курсе происходящего
Экономисты получили Нобелевскую премию за работу по борьбе с набегами на банки.
Бен Бернанке, бывший председатель ФHC, разделяет награду с Дугласом Даймондом и Филипом Дибвигом.
Когда 15 лет назад разразился глобальный финансовый кризис, экономисты были вынуждены ответить на критику за то, что они десятилетиями игнорировали банковскую систему.
Своим выбором Нобелевской премии в этом году удостоили трех экономистов, которые фактически посвятили предыдущие десятилетия изучению банковской нестабильности.
Исследования Бена Бернанке, председателя ФРС во время кризиса, Дугласа Даймонда из Чикагского университета и Филипа Дибвига из Вашингтонского университета подтвердили банкротство банков в 2008 году.
Главный вывод трех лауреатов заключался в том, что банки не были нейтральными посредниками между вкладчиками и заемщиками, как предполагалось в других экономических моделях.
Вместо этого они предлагают жизненно важные услуги экономике в целом:
собирают информацию о заемщика;
предоставляют ликвидные средства для сбережений и
решают, кому предоставить кредит.
Из этого понимания следует важный вывод:
поскольку банки имеют решающее значение для экономики, они также опасны.
Бернанке наиболее известен тем, что работал в центральном банке.
Но Нобелевский комитет процитировал именно его работу в Стэнфордском университете.
Он упомянул статью по экономической истории, опубликованную в 1983 году, в которой рассматривались причины Великой депрессии.
В отличие от предыдущих исторических отчетов, работа Бернанке подчеркивала роль банковской системы, утверждая, что самоподдерживающийся цикл изъятий банков вызвал спад экономической активности в 1930-х годах, а не был просто его следствием.
В этом отчете Бернанке сосредоточился на роли банков в предоставлении кредита.
Неопределенность, присущая кредитованию и займу, означает, что такие решения требуют «услуг по сбору информации».
Когда в 1930-х годах банки терпели крах, новые игроки не могли легко их заменить.
В отличие от бакалейщика, новый банк не может просто переехать в помещение своего предшественника и открыть магазин.
Знания о заемщиках добываются с трудом.
Это означало, что фермерам, мелким фирмам и домохозяйствам было труднее получить кредит во время Великой депрессии, что привело к жестокому спаду.
Аналогичное понимание лежит в основе модели банковского набега Даймонда-Дибвига, разработанной в 1983 году двумя коллегами-лауреатами Бернанке.
Без банков обычные вкладчики были бы вынуждены вкладывать средства напрямую в капитальные проекты с долгосрочными выплатами.
Затем эти проекты нужно было отменять всякий раз, когда вкладчики сталкивались с непредвиденными затратами, что означало, что им нужно было использовать свои сбережения.
Банки позволяют вкладчикам объединять свои деньги и использовать эти объединенные сбережения для финансирования долгосрочных инвестиций.
Важно отметить, что вкладчики могут снимать свои деньги, не подвергая риску эти инвестиции (это называется ликвидностью).
В обмен на услугу банки берут часть прибыли.
Этот процесс называется «преобразованием срока погашения», поскольку он включает в себя преобразование актива с коротким сроком погашения — банковского депозита, который может быть погашен немедленно, — в актив с более длительным сроком действия, такой как бизнес-кредит, подлежащий погашению в течение многих лет.
Предоставление этой услуги делает банки уязвимыми.
Если множество вкладчиков попытаются снять деньги одновременно, банк будет вынужден прекратить свои долгосрочные инвестиции и продать активы с большими дисконтами.
Такие убытки могут привести к краху банка, как это произошло в 2008 году, когда спад на американском рынке жилья перерос в общесистемный банковский кризис.
Однако есть решение этой проблемы в теории игр.
Для вкладчиков рационально работать в банке, пока они верят, что это сделают другие. Но такой образ действий становится бесплодным, если они считают, что другие останутся дома.
Система страхования депозитов, подобная той, что была введена американским правительством в 1933 году или центральным банком, выступающим в роли «кредитора последней инстанции», может в первую очередь предотвратить набеги.
Это понимание не было совершенно новым.
Фильм «Эта замечательная жизнь» 1946 году и упомянутый Нобелевской премией, продемонстрировал как механизм ограбления банка, так и важность доверия.
